벤처캐피탈의 개념

벤처캐피탈 업무를 하면서 느끼는 점은 생각보다 사람들이 벤처캐피탈이 정확히 무엇인지 잘 모른다는 부분이다. 생각해보니 많은 인원이 근무를 하는 영역도 아니고 투자자들도 대부분 기관투자자 혹은 고액 자산가들로 구성이 되다보니 자연스러운 일이라는 생각도 든다.

 

그래서 내가 아는 정보와 실무사례 등을 중심으로 정리를 한번 해보려고 한다. 벤처캐피탈 업계로의 취업을 희망하는 사람이든, 벤처투자를 해보고자 하는 사람이든 누군가에게 작은 도움이나마 되었으면 하는 마음에 작성시작...

 

 

이름 그대로 벤처캐피탈은 "벤처기업"에 투자를 하는 것인데 대부분의 경우에 개인이 직접 벤처기업에 투자를 하는 것보다는 전문 운용사를 통해 간접투자의 형태로 투자를 하게 된다. 그 이유로는 첫째, 투자대상인 벤처기업을 개인이 직접 찾아내고 검증하는 것이 쉽지 않기 때문이다. 주변 지인을 통해 정보를 접할 수는 있으나 그리 흔한 일은 아니다. 둘째, 전문 운용사를 통해 투자한 벤처기업에 대한 다양한 서포트와 함께 자금회수까지 업무처리를 맡길 수 있어서다. 

 

 

전문 운용사를 GP라고 하는데, 해당 펀드의 운용에 대해서 무한책임을 지고 업무를 처리하게 된다. 그리고 GP는 펀드가 거둔 수익에서 일정 부분의 성과보수를 받는 것을 주된 목적으로 하기에 투자기업에 대하여 네트워크를 통한 판로개척, 임직원의 채용, 비즈니스 모델의 수립 등 회사의 경영적인 부분과 함께 상장 주관사 추천과 같은 서비스를 제공한다. 거의 높은 확률로 코스닥 시장으로의 상장을 통해 투자금을 회수하는 우리나라의 벤처투자 현실을 고려하면 개인이 직접 벤처기업에 투자하는 것은 쉽지 않은 결정이다. 

 

 

 그러면 벤처투자를 왜 하는지에 대해서도 한번 알아보도록 하자.

 

내가 생각하는 벤처투자의 목적은 딱 하나다. 바로 '고용창출'  300인 이상의 인원을 고용하는 기업을 대기업으로 보았을 때 대기업의 연간 고용인원은 320만명 내외로 과거 2014년 296만명과 비교하여 그리 큰 고용인원의 증가는 없었다. 즉, 대기업을 통한 신규 고용창출의 효과는 크지 않다는 뜻이다. 하지만 스타트업은 이야기가 다르다. 스타트업이 많이 생기면 생길수록 취업인구는 많아지게 된다. 그리고 스타트업이 성장하여 네이버나 카카오, 쿠팡과 같은 큰 기업으로 성장하게 될 수도 있다. 그렇기에 정부에서 다양한 정책적인 지원을 통해 벤처기업에 대한 지원과 투자를 하는 것이라고 생각한다. 

 

가장 대표적인 지원책이 바로 세제혜택이다. 벤처기업으로 등록이 되면 법인세의 감면과 각종 정책자금의 지원에서 우대를 받게됨은 물론, 나와 같은 투자자들에게는 양도세 비과세 혜택과 소득공제라는 아주 강력한 당근책을 주기도 한다. (투자자 입장에서 어떠한 세제혜택이 있는지에 대해서는 따로 한번 상세하게 설명을 해보도록 하겠다.)

 

오늘은 첫번째 작성글로 벤처채피탈이 무엇이고 벤처투자는 왜 하는지, GP가 무엇이고 어떤 여갈을 하는지에 대해 간략하게 알아보았다. 다음 글을 통해서는 GP에 대해서 조금 더 자세한 설명을 해볼 예정이다.